收市必讀丨恒指轉倉期 美團業績炒作

恒指（HSI）收報24685.5點，上升 0.14%。恒指全日波幅約 1.19%，對比11月23日，恒指波幅有所增加。恒指最近一個月的波幅維持在24481至25795點；恒指月內下跌約 5.2%。恒指成份股占大市成交42.42%。窩輪市場占大市成交約 7.51%，牛熊證市場占大市成交大概6.41%。

3大升幅恒指成份股分別是：美團（3690）升3.01%，收市價 273.4元；金沙（1928）收報20.75元，錄得2.72%升幅；第三位是藥明生物（2269）錄得2.67%升幅。認購證三大成交恒指成份股：騰訊（0700）、阿里巴巴（9988）以及美團（3690）；三者認購證占整體認購證成交約48.45%。

恒指（HSI）牛證與熊證成交分別占整體牛熊證成交80.9%及 90.42%，牛證成交活躍區位於收回價 24300點；熊證成交活躍區位於收回價25000點。對比11月23日，恒指牛證成交活躍區上移100點；而熊證成交活躍區反而背向下移300點。恒指（HSI）認購證成交活躍區域處於價外約9.38%。認沽證成交活躍區域則位於價外約2.78%。

預計恒指（HSI）即日波幅約2.2%。恒指第一個阻力位：25250點，升穿概率5%；第一個支持位位於24338點，跌穿概率14%。

港股Y模型點評：指數雖然收出十字星走勢，但結構仍然呈現弱勢的格局，而且隨著均線的下行，仍然繼續給指數帶來壓力。24500點依然還是短期首要的支持位，阻力位則下移到五天線和跳空缺口附近24700-24900點。對於恒指來說，如果此位置不繼續破下，采取橫盤震蕩的格局，倒是可以在一定時間上獲得修復。但如繼續下行則承載的壓力和修復時間周期就會加大加長。

市場方面，美股的變化和業績成為了市場震蕩和波動的關鍵點，但從整體今天的市場的表現來看，轉倉和平衡指數的目的要大一些。畢竟從今天開始，恒指就已經進入到轉倉期，而且我們也明顯看到市場有意在權重標的中來回切換。另外，本月開倉在25200點附近，所以對於市場來說，結算還存在一定的空頭壓力。但轉倉期間的行情大概率還是震蕩為主，權重雖然對指數有影響，但個股的行情仍然還是炒作繼續。

衍生品市場方面，行使價位於25250-25809，到期日3-6個月的恒指認購證一共有9只，實際杠桿為10.3-12.5倍；較高杠桿的有24998及25102。行使價位於23951-24338，到期日3-6個月的恒指認沽證一共有7只，實際杠桿10.1-13.7倍；較高杠桿的有22134及25180。

恒指牛證收回價位於23751-23951，到期日1個月以上的產品有34只，實際杠桿26.3-34.9倍；較高杠桿的有55447及57886。熊證收回價位於25809-26009，到期日1個月以上的產品有42只，實際杠桿15.6-19.2倍；較高杠桿的有66703及66530。

美團（3690）收報273.4元，上升 3.01%。美團全日波幅約 6.14%。美團最近一個月的波幅維持在263.2至297.6元；美團月內下跌約 3.39%。

消息面，公司將於本周五公布業績。市場預計美團今年第三季虧損介乎61.58億至115.31億元人民幣，較去年同期溢利63.21億元人民幣由盈轉虧。

美團（3690）牛證與熊證成交分別占整體牛熊證成交1.97%及 1.9%，牛證成交活躍區位於收回價 240元；熊證成交活躍區位於收回價325元。對比11月23日，美團牛證成交活躍區沒有變化；但是熊證成交活躍區則上移15元。美團（3690）認購證成交活躍區域處於價外約18.87%。認沽證成交活躍區域則位於價外約14.05%。

根據技術指標分析，美團看淡指標占多。RSI 數值為46，前值46，數值反映當前位於弱勢，出現下跌概率相對較大。值得註意的是，威廉指標數值為73，代表進入強市區域。 預計美團第一個阻力位：288.2元 ；第一個支持位位於263.4元。

美團（3690）認購證成交活躍區間一共有18只產品，杠桿在4.0倍至7.1倍，24296及27912實際杠桿相對較高，分別有6.8倍及5.6倍。美團（3690）而認沽證成交活躍區間有6只產品，杠桿在3.4倍至6.5倍，19928及28918實際杠桿相對較高，分別有6.5倍及6.1倍。

撰文：港股窩輪Jenny